Fondos de Inversión

FONDOS DE INVERSIÓN

 

Mutual Funds: Qué son, cómo funcionan y su relevancia en el universo de las inversiones

Vamos a explorar qué son los mutual funds, cómo están estructurados y algunos de los diferentes tipos disponibles para los inversores. También veremos por qué los inversores utilizan este tipo de vehículo y cuáles son los principales riesgos a considerar.

¿Qué son los fondos de inversión?

Los fondos de inversión son el término general utilizado para estructuras que reúnen el capital de varias personas para invertir en un portafolio diversificado de valores mobiliarios. Cada inversor compra participaciones, que representan una fracción proporcional del patrimonio total del fondo. De esta manera, todos participan en los resultados de acuerdo con la cantidad de participaciones que poseen.

Los fondos de inversión pueden ser:

• Abiertos: cuando el rescate de participaciones se realiza según la demanda de los inversores y no tienen un número fijo de participaciones en circulación.
• Cerrados: cuando el rescate no se realiza conforme a la demanda de los inversores y tienen un número determinado de participaciones, generalmente negociadas en el mercado secundario.

Dentro de la categoría de fondos de inversión, existen diversas estructuras, siendo los mutual funds una de las más comunes.

Tanto para quienes se están iniciando en el mundo de las inversiones como para quienes buscan ampliar sus conocimientos, entender cómo funcionan los mutual funds puede aportar un contexto útil al evaluar diferentes opciones de inversión

 

¿Qué son los mutual funds?

Los mutual funds son vehículos de inversión que reúnen el dinero de varios inversores para formar un fondo único de activos administrado por una gestora. Esta estructura ofrece una forma accesible para quienes desean comenzar a invertir, ya que permite acceder a diferentes tipos de activos —como acciones, bonos u otros instrumentos financieros seleccionados por los gestores— por medio de una única inversión. Al comprar participaciones del mutual fund, el inversor pasa a tener una cartera diversificada de manera sencilla y eficiente . 

 

¿Cómo funcionan los mutual funds?

Los mutual funds suelen ser gestionados de forma activa por un equipo responsable de definir la estrategia del fondo, seleccionar los activos, monitorear el desempeño y ajustar el portafolio conforme a esa estratégia. Las inversiones son distribuídas entre diferentes empresas, sectores o títulos, de acuerdo con los objetivos del fondo. El precio del fondo, llamado Valor Neto de los Activos (Net Asset Value – NAV), representa el valor de cada participación y se calcula diariamente. Todas las órdenes de compra y venta se ejecutan con referencia a ese valor. Antes de invertir, es importante que el inversor considere fondos que estén alineados con su perfil y sus objetivos.

Un mutual fund cuenta con varias funciones esenciales:

• Gestor (Manager): Responsable de implementar la estrategia de inversión del fondo. Selecciona los activos, monitorea el rendimiento y ajusta el portafolio según la política establecida.
• Administrador (Fund Administrator): Ejecuta las operaciones administrativas y operativas del fondo, incluyendo el cálculo del NAV y la contabilidad.
• Custodio (Custodian): Institución encargada de resguardar y proteger los activos del fondo.
• Directores (Board of Directors): Supervisan el fondo y representan los intereses de los inversores.
• Transfer Agent: Responsable de procesar suscripciones y rescates, además de mantener los registros de los inversores.

 

Tipos de mutual funds más comunes en el mercado

Las siguientes categorías se presentan únicamente con fines ilustrativos y educativos. No representan recomendaciones ni una lista de productos aprobados.

Fondos de Acciones (Equity Funds)

Invierten principalmente en acciones y normalmente buscan crecimiento a largo plazo.

• Ejemplos pueden incluir, pero no se limitan a: JPM US Value Fund, AB American Growth Portfolio, JPM Japan Equity, Morgan Stanley Global Opportunity Strategy, BlackRock Continental European Flexible Fund

Fondos de Renta Fija (Fixed Income Funds)

Invierten en títulos de renta fija para generar intereses y reducir la volatilidad.

• Ejemplos pueden incluir, pero no se limitan a: PIMCO US Short-Term Fund, JPM USD Standard Money Market VNAV Fund, Fidelity US Dollar Bond, Morgan Stanley IM Emerging Markets Debt Opportunities Strategy, Lord Abbett Short Duration High Yield Fund, JPM Income Fund.

Fondos Balanceados (Balanced Funds)

Combinan acciones y renta fija para un perfil de riesgo moderado

• Ejemplos pueden incluir, pero no se limitan a: BGF Global Allocation, BlackRock Managed Index Portfolios – Defensive, BlackRock Managed Index Portfolios – Moderate, BlackRock Managed Index Portfolios – Growth, Bradesco International Diversification Fund – Conservative, Bradesco International Diversification Fund – Balanced.

Fondos Sectoriales (Sector Funds)

Enfocados en sectores o industrias específicas de la economía.

• Ejemplos pueden incluir, pero no se limitan a: BGF Sustainable Energy Fund, Fidelity Global Financial Services Fund, AB International Health Care Portfolio, BGF World Technology Fund, Fidelity Global Technology Fund.

Fondos de Mercado Monetario (Money Market Funds)

Invierten en instrumentos de corto plazo, con enfoque en la preservación del capital y la liquidez.

¿Por qué mutual funds?

Dependiendo de la estructura y la estrategia del fondo, los inversores pueden considerar objetivos como:

• Diversificación: distribución de la inversión entre distintos activos, sectores y regiones.
• Gestión profesional: los gestores definen una estrategia clara, realizan análisis y toman decisiones de inversión en nombre de los partícipes.
• Accesibilidad: muchos fondos tienen una inversión mínima de entrada más baja, lo que permite que más inversores accedan a una amplia gama de mercados e inversiones.
• Potencial de retorno: dependiendo del tipo de fondo, el inversor puede obtener ganancias a través de intereses, dividendos o de la apreciación del valor de las participaciones.
• Liquidez: es posible comprar o vender participaciones cualquier día hábil, siempre al precio diario del fondo (NAV).
• Conveniencia: el inversor concentra varios tipos de inversiones en un solo producto, sin tener que gestionar cada activo individualmente.

Sin embargo, los mutual funds implican riesgos

Al igual que cualquier inversión, los mutual funds conllevan riesgos que los inversores deben evaluar antes de invertir, tales como:

• Riesgo de mercado: el valor de un mutual fund puede subir o bajar dependiendo del comportamiento del mercado en general.
• Riesgo de tasas de interés: cuando las tasas suben, los precios de los bonos tienden a caer, lo que puede reducir el valor de fondos con gran exposición a renta fija.
• Ausencia de garantías: incluso si un fondo ha tenido buenos resultados en el pasado, eso no garantiza que tendrá el mismo desempeño en el futuro. Las condiciones de mercado, factores económicos y cambios en la estrategia pueden influir en los resultados.

Tendencias actuales en los mutual funds

La industria de mutual funds continúa evolucionando a medida que los mercados, la tecnología y las preferencias de los inversores cambian. A continuación, presentamos algunas de las principales tendencias que han influido en este sector:

• ESG e inversiones sostenibles: Los fondos ESG consideran tres áreas principales al seleccionar las empresas en las que invertir. Ambiental (Environmental): evalúa cómo la empresa impacta el medio ambiente, considerando factores como consumo de energía o niveles de contaminación. Social (Social): analiza las prácticas de la empresa relacionadas con personas, incluyendo empleados, clientes y comunidades. Gobernanza (Governance): considera la calidad de la gestión, la transparencia y la conducta ética de la empresa.
• Tecnología en las inversiones: Los gestores de fondos han incorporado inteligencia artificial y análisis avanzados de datos para mejorar la toma de decisiones y el desempeño de las inversiones.
• Cambios en el comportamiento de los inversores: Datos recientes muestran una mayor demanda de money market funds, ya que muchos buscan opciones más seguras en momentos de incertidumbre económica. Por otro lado, los fondos de acciones han registrado mayores rescates cuando el mercado se vuelve más volátil.

 

Preguntas importantes antes de invertir

1. ¿Cuáles son mis objetivos financieros?
2. ¿Cuánto riesgo estoy dispuesto(a) a asumir?
3. ¿Cuánto tiempo pretendo mantener la inversión?
4. ¿Qué comisiones o costos tendré al invertir?
5. ¿Este fondo está alineado con mis valores y con mi estrategia de inversión?

Los clientes elegibles de Bradesco Bank que deseen conocer más sobre mutual funds pueden hacerlo a través del Bradesco Investments App, donde es posible consultar los fondos disponibles y analizar las opciones que mejor se ajustan a sus objetivos y a su perfil de riesgo

 

Aviso Legal

Este material se proporciona únicamente con fines informativos y educativos. No debe interpretarse como una recomendación, oferta o solicitud para comprar o vender cualquier valor, producto de inversión o estrategia. Los ejemplos y descripciones presentados son ilustrativos y no constituyen asesoramiento de inversión específico. Los ejemplos de fondos mencionados se incluyen únicamente a modo de ilustración y no representan recomendaciones de inversión. Bradesco Investments puede mantener acuerdos con algunos de los fondos citados y podrá recibir una compensación relacionada con dichos arreglos.

Invertir en mutual funds implica riesgos, incluida la posible pérdida del capital invertido. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros. Este contenido está dirigido a un público general y no considera los objetivos financieros, la situación individual ni las necesidades específicas de cada inversionista. Cada inversionista debe evaluar cuidadosamente su propia situación financiera, metas y tolerancia al riesgo antes de tomar cualquier decisión. Es esencial que el inversionista lea el prospecto y consulte a un profesional calificado antes de invertir.