Fundos de Investimento

FUNDOS DE INVESTIMENTO

 

Mutual Funds: O que são, como operam e sua relevância no universo dos investimentos

Vamos explorar o que são mutual funds, como são estruturados e alguns dos diferentes tipos disponíveis para os investidores. Também veremos por que os investidores utilizam esse tipo de investimento e quais são os principais riscos a considerar.

O que são fundos de investimento?

Fundos de investimento é o termo abrangente usado para estruturas que reúnem o capital de várias pessoas para investir em um portfólio diversificado de valores mobiliários. Cada investidor compra cotas, que representam uma fração proporcional do patrimônio total do fundo. Assim, todos participam dos resultados de acordo com a quantidade de cotas que possuem.

 Fundos de investimento podem ser:

• Abertos: quando o resgate de cotas é realizado de acordo com a demanda dos investidores e não possuem um número fixo de cotas em circulação;
• Fechados: quando o resgate não é realizado conforme a demanda dos investidores, e possuemum número determinado de cotas, geralmente negociados no mercado secundário.

Dentro da categoria de fundos de investimento, existem diversas estruturas, sendo mutual funds uma das mais comuns.

Seja um iniciante no mundo dos investimentos ou alguém que busca ampliar seus conhecimentos, entender como os mutual funds funcionam pode trazer um contexto útil ao avaliar diferentes opções de investimento.

O que são mutual funds?

Mutual funds são veículos de investimento que reúnem o dinheiro de vários investidores para formar um montante único administrado por uma gestora. Essa estrutura oferece uma forma acessível para quem quer começar a investir, pois permite acesso a diferentes tipos de ativos, como ações, títulos, ou outros tipos de instrumentos financeiros selectionados pelos gestores, por meio de um único investimento. Ao comprar cotas do mutual fund, o investidor, passa a ter uma carteira diversificada de investimentos de maneira simples.

Como funcionam os mutual funds?

Os mutual funds são geralmente geridos de forma ativa por uma equipe gestora que define a estratégia do fundo, além de selecionar, acompanhar e ajustar os investimentos conforme essa estratégia. Os investimentos são distribuídos entre diferentes empresas, setores ou títulos seguindo os objetivos do fundo. O preço do fundo, chamado Valor Patrimonial Líquido (Net Asset Value – NAV), que representa o valor de cada cota, é calculado diariamente. Todas as ordens de compra e venda são executadas com base nesse valor. Antes de aplicar o dinheiro em um fundo, é importante o investidor considerar fundos que estejam alinhados com o seu perfil de investidor e seus objetivos.

A estrutura de um mutual fund inclui algumas funções essenciais:

• Gestor (Manager): Responsável por implementar a estratégia de investimento do fundo. Cabe ao gestor selecionar os ativos, monitorar o desempenho e ajustar o portfólio conforme a política estabelecida.
• Administrador (Fund Administrator): Executa as operações administrativas e operacionais do fundo, incluindo o cálculo do NAV, e contabilidade.
• Custodiante (Custodian): Instituição encarregada de guardar e proteger os ativos do fundo.
• Diretores (Board of Directors): Supervisionam o fundo, representando os interesses dos investidores.
• Transfer Agent: Responsável pelo processamento de aplicações e resgates e pela manutenção dos registros dos investidores.

 

Tipos de mutual funds mais encontrados no mercado

As categorias a seguir são apresentadas apenas para fins ilustrativos e educacionais. Elas não representam recomendações ou uma lista de produtos aprovados.

Fundos de Ações (Equity Funds)

Investem principalmente em ações e normalmente buscam crescimento no longo prazo.

• Exemplos podem incluir, mas não se limitam a: JPM US Value Fund, AB American Growth Portfolio, JPM Japan Equity, Morgan Stanley Global Opportunity Strategy, BlackRock Continental European Flexible Fund

 

Fundos de Renda Fixa (Fixed Income Funds)

Investem em títulos de renda fixa para gerar juros e reduzir a volatilidade.

• Exemplos podem incluir, mas não se limitam a: PIMCO US Short-Term Fund, JPM USD Standard Money Market VNAV Fund, Fidelity US Dollar Bond, Morgan Stanley IM Emerging Markets Debt Opportunities Strategy, Lord Abbett Short Duration High Yield Fund, JPM Income Fund.

 

Fundos Balanceados (Balanced Funds)

Combinam ações e renda fixa para um perfil de risco moderado.

• Exemplos podem incluir, mas não se limitam a: BGF Global Allocation, BlackRock Managed Index Portfolios – Defensive, BlackRock Managed Index Portfolios – Moderate, BlackRock Managed Index Portfolios – Growth, Bradesco International Diversification Fund – Conservative, Bradesco International Diversification Fund – Balanced.

 

Fundos Setoriais (Sector Funds)

Focados em setores ou indústrias específicas da economia.

• Exemplos podem incluir, mas não se limitam a: BGF Sustainable Energy Fund, Fidelity Global Financial Services Fund, AB International Health Care Portfolio, BGF World Technology Fund, Fidelity Global Technology Fund.

 

Fundos Monetários (Money Market Funds)

Investem em instrumentos de curto prazo, com foco na proteção do capital e na liquidez.

 

Porque mutual funds?

Dependendo da estrutura e do estratégia do fundo, os investidores podem considerar objetivos como:

• Diversificação: distribuição de um investimento entre diversos ativos, setores, e regiões.
• Gestão profissional: gestores definem uma estratégia clara, realizam análises, e tomam decisões de investimentos em nome dos cotistas.
• Acessibilidade: muitos fundos têm valores mínimos de entrada mais baixos, permitindo que mais investidores participem de uma ampla gama de mercados e investimentos.
• Potencial de retorno: dependendo do tipo de fundo, o investidor pode obter ganhos através de juros, dividendos ou com a valorização das cotas.
• Liquidez: é possível comprar ou vender cotas em qualquer dia útil, sempre pelo preço diário do fundo (NAV).
• Coveniência: o investidor concentra vários tipos de investimentos em um único produto, sem administrar cada ativo separadamente.

No entanto, mutual funds envolvem riscos:

Assim como qualquer investimento, mutual funds envolvem riscos que os investidores devem considerar antes de investir, tais como:

• Risco de mercado: o valor de um mutual fund pode subir ou cair dependendo do desempenho do mercado como um todo.
• Risco de juros: quando as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos tendem a cair, o que pode reduzir o valor de fundos que têm grande parte da carteira em renda fixa.
• Sem garantias: mesmo que um fundo tenha apresentado bons resultados no passado, isso não garante que terá o mesmo desempenho no futuro. Condições de mercado, fatores econômicos e mudanças na estratégia podem influenciar o desempenho.

Tendências atuais em mutual funds

A indústria de mutual funds continua evoluindo à medida que os mercados, a tecnologia e as preferências dos investidores mudam. A seguir, compartilhamos algumas das principais tendências que têm influenciado esse setor:

• ESG e investimentos sustentáveis: Os fundos ESG consideram três áreas principais ao escolher as empresas em que investir. Ambiental (environmental) avalia como a empresa impacta o meio ambiente, considerando, por exemplo, seu consumo de energia ou nível de poluição. Social (social) examina as práticas de uma empresa referente a pessoas, incluindo funcionários, clientes e comunidades. Governança (governance) considera a qualidade de gestão, transparência e atuação ética da empresa.
• Tecnologia nos Investimentos: Gestores de fundos têm incorporado inteligência artificial e análises avançadas de dados para aprimorar a tomada de decisões e o desempenho dos investimentos.
• Mudanças no Comportamento dos Investidores: Dados recentes indicam maior procura por money market funds, já que muitos investidores buscam opções mais seguras em momentos de incerteza econômica. Já os fundos de ações têm registrado resgates maiores quando o mercado fica mais volátil.

 

Perguntas importantes antes de investir

1. Quais são meus objetivos financeiros?
2. Quanto risco estou disposto(a) a assumir?
3. Por quanto tempo pretendo manter o investimento?
4. Quais taxas ou custos terei ao investir?
5. Este fundo está alinhado aos meus valores e à minha estratégia de investimento?

Clientes elegíveis do Bradesco Bank que desejam conhecer mais sobre mutual funds podem fazer isso pelo Bradesco Investments App, onde é possível consultar os fundos disponíveis e analisar as opções que melhor se ajustam aos seus objetivos e ao seu perfil de risco.

 

Aviso Legal

Este material é fornecido apenas para fins informativos e educacionais. Não deve ser interpretado como uma recomendação, oferta ou solicitação para comprar ou vender qualquer título, produto de investimento ou estratégia. Os exemplos e descrições apresentados são ilustrativos e não representam aconselhamento de investimento específico. Os exemplos de fundos mencionados servem apenas como ilustração e não constituem recomendações de investimento. O Bradesco Investments pode possuir acordos com alguns dos fundos citados e poderá receber remuneração relacionada a esses arranjos.

Investir em mutual funds envolve riscos, inclusive a possível perda do capital investido. Resultados passados não garantem retornos futuros. Este conteúdo é destinado a um público amplo e não considera objetivos financeiros, situação individual ou necessidades específicas de cada investidor. Cada investidor deve avaliar cuidadosamente sua própria situação financeira, metas e tolerância ao risco antes de tomar qualquer decisão. É essencial que o investidor leia o prospecto e consulte um profissional qualificado antes de investir.